Grayscale Trust و “التأثير” على أسعار العملات المشفرة

التأثير حقيقي. السؤال هو ، ماذا ستفعل بهذه المعرفة؟

لقد بدأت مع تنبيه انفرادي.

في الأيام التالية ، تقدمت التنبيهات إلى فيض من الإشارات التي تشير إلى أن السوق الفوري يقود السوق. ليس سوق المشتقات.

آخر مرة رأينا فيها هذا كانت عام 2017.

مع استمرار التنبيهات في الظهور في الأسابيع التالية ، كان من الواضح أن البيتكوين لم يكن مشتعلًا فحسب ، بل كان السوق بأكمله جحيمًا.

استقرت حقيقة هذا التحول الكلي وتوصلنا إلى أن السوق الصاعدة لم تكن محل تساؤل ، لقد كانت هنا.

كان الشيء الوحيد الذي كافحنا لفهمه هو من أين نشأت عملية الشراء الفوري.

أظهر نشاز الإشارات جهدًا منظمًا. ليس نوع الجهد الذي يذكرنا بمضخة الحوت المنسقة. بدلاً من ذلك ، كان نوعًا جديدًا ترك بصماته على blockchain لأول مرة. ولم يكن له أي اعتبار للسعر.

في تشرين الأول (أكتوبر) ، اندلعت الأخبار في Grayscale حيث شهد تدفق 300 مليون دولار في يوم واحد إلى الوراء.

كانت الأنواع الجديدة هي وول ستريت.

الآن وقد تم تحديد الأنواع الجديدة ، فقد حان الوقت لتسخين أيدينا والبدء في البحث في بيانات الشراء الفوري وتحديد نوع تدرج الرمادي.

كانت الأدوات التي تحت تصرفنا هي تقارير 8-k و 10k و 13G ربع السنوية والهاتف الخلوي و Jarvis AI.

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ، فإن جارفيس هي آلة الذكاء الاصطناعي لدينا التي تتعقب بيانات blockchain في الوقت الفعلي عبر العديد من الشبكات. نستخدمها للمساعدة في إدارة 32 خوارزمية تقلل المخاطر ، وتحدّد التوقيت ، وتولد الإشارات. يستخدم Jarvis AI كل هذا للتداول الفوري والعقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات الدائمة.

لذلك عندما يتعلق الأمر بـ Grayscale ، أردنا أن نرى ما الذي حذر به Jarvis AI من تسخين السوق الفوري قبل أن يبدأ السعر في الارتفاع المكافئ.

كان الهدف الأول هو معرفة كيفية عمل Grayscale. بمجرد أن بدأنا في جعل أيدينا قذرة ، وجدنا أنها أكبر قوة دافعة في التشفير. وتأثيرها على السوق يولد واحدة من أفضل الفرص للتداول واليوم سأقوم بتقسيمها من أجلك.

مدخلات ومخارج التدرج الرمادي

لتلخيص ذلك ، يعد Grayscale كيانًا تابعًا لمجموعة العملات الرقمية التي حاصر السوق ، حيث تراكمت إجمالي 606 ألف بيتكوين حتى الآن.

هيكلها الفريد هو ما يجعلها ممكنة. إنها مصممة بشكل أساسي لتخزين Bitcoin. يتدفق البيتكوين والدولار الأمريكي (الذي يستخدم بعد ذلك لشراء بيتكوين) بينما لا يخرج أي شيء.

الطريقة التي يحقق بها Grayscale هذا التدفق أحادي الاتجاه هي الطريقة التي يوزعون بها المشاركات. يمكن للمستثمرين المعتمدين أو “الأفراد الأثرياء” الاشتراك في الاكتتابات الخاصة لتلقي الأسهم.

يعطي هؤلاء المستثمرون المعتمدون BTC أو USD إلى Grayscale. في المقابل ، يمنحهم Grayscale قيمة متساوية من الأسهم. إذا كان كل سهم يساوي 0.001 BTC (في الواقع هو 0.00095085) ، ف مقابل كل BTC يتم تسليمها إلى Grayscale ، يتلقى المستثمر المعتمد 1000 سهم GBTC (مطروحًا منها رسوم رمزية).

المهم هو أن المستثمر الخاص يجب أن ينتظر ستة أشهر قبل بيع الأسهم في السوق. هذا هو المكان الذي يأتي فيه مستثمر التجزئة غير المعتمد. Aka هو المشتري “غير الثري”.

الآن ، قد يبدو الأمر عادلاً ، تبادل الأسهم لـ BTC ، لكن في الواقع ، هذا ليس عادلًا. هذا لأن GBTC يتداول دائمًا بعلاوة. المستثمرون غير المعتمدين أو المستثمرون الأفراد الذين يبحثون عن لعبة خالصة في BTC داخل سوق الأسهم يدفعون أي شيء عدا القيمة العادلة.

إليكم ما أعنيه … أغلقت GBTC مؤخرًا عند 28.25 دولارًا. تم إغلاق Bitcoin وفقًا لمؤشر BraveNewCoin السائل عند 22،830 دولارًا. وفقًا لموقع Grayscale الإلكتروني ، فإن كل سهم من أسهم GBTC يساوي 0.00095085 BTC. القيمة العادلة المعنى لـ GBTC هي 21.71 دولار. يمثل السعر الحالي علاوة بنسبة 30٪ لمجرد أن المشتري ليس ثريًا. وهذه علاوة بنسبة 30٪ تذهب مباشرة إلى المستثمر المعتمد الذي قام بتسليم عملات البيتكوين الخاصة به.

هذه الإستراتيجية هي الطريقة التي أنشأ بها Grayscale صندوق ثقة حيث تتدفق عملات البيتكوين بشكل أساسي في اتجاه واحد ، في الثقة. من هو المستثمر المعتمد الذي يمتلك Bitcoin والذي لا يهتم بزيادة رصيده من حيث Bitcoin؟ لا يهم إذا كان السعر 5000 دولار أو 20000 دولار. القيمة من حيث BTC تنمو طالما هناك قسط.

إنها عائد شبه خالي من المخاطر بنسبة 30٪ في ستة أشهر. في السنة ، 69٪ إذا كانت كل فترة 6 أشهر هي 30٪ عائد.

يعتبر عائد 30٪ مثيرًا للإعجاب ، والضغوط الاقتصادية الطبيعية يجب أن تخفض هذه العلاوة إلى 0٪. ومع ذلك ، لسبب ما لم نشهد حدوث ذلك حتى الآن. هذا بسبب طريقة عملها وعدم توفر أي خيار آخر. لكن لا تدع ذلك يزعجك … دعني أوضح لك كيفية استخدام هذا لصالحك.

التأثير

قبل أن ندخل في التحليل الدقيق ، دعنا أولاً نوضح ماهية “التأثير”.

تدفقات تجارب التدرج الرمادي إلى الثقة. يحصل المستثمرون الذين يقدمون التدفق على أسهم GBTC في المقابل. هذه الأسهم مقفلة لمدة ستة أشهر.

عند فتح الأسهم ، يشتري المستثمرون المشاركون في عملية المراجحة BTC في السوق الفوري لدورة الستة أشهر التالية .

هذا ما نلاحظه هنا. متى يدخل أكبر مشترٍ إلى السوق.

الآن ، نظرًا لأن هؤلاء المستثمرين لا يعرفون الأسعار ، مما يعني أنهم يهتمون أكثر بعدد عملة البيتكوين في حساباتهم وليس مبلغ الدولار الأمريكي ، فهم لا يهتمون كثيرًا بالسعر الفوري.

نعلم هذا أيضًا لأن معظم الأموال التي يتلقاها Grayscale (70-80٪) هي ما يسمى “مثل الصرف” بمعنى BTC وليس الدولار الأمريكي.

يحرك هذا التأثير السوق الفوري ومن خلال استخدام أدوات مثل المشتقات ، يمكن للمتداولين بشكل أساسي السير مع تدفق ديناميكية السوق هذه.

البرهان …

الدليل

أسهل طريقة وجدتها لشرح تأثير Grayscale هي عن طريق تقسيم الفترات المختلفة من التدفقات المرتفعة إلى الصندوق والنظر في حركة سعر السوق الفوري للبيتكوين بعد وقت قصير من تاريخ فتح الأسهم.

لفهم هذا بشكل أفضل ، قسمت فترات التدفق المرتفع إلى 10 شرائح. سأمر على كل واحد.

إذن ، أولًا هو الشريحتان 1 و 2.

يوضح الرسم البياني أدناه فترتين شهد فيهما الصندوق قفزة كبيرة في التدفقات الداخلة. يبدو أن الشريحة 2 تحدث بعد فترة وجيزة لم تحدث فيها أي تدفقات. اعتبر هذه الفترات “الثابتة” على أنها لحظات لم يقبل فيها Grayscale المستثمرين الجدد.

تم ضبط فتح هاتين الشريحتين بعد اثني عشر شهرًا تقريبًا في 16 فبراير 2019 و 13 أبريل 2019. نعم ، اثني عشر شهرًا. لم يتم إغلاق ستة أشهر حتى يناير 2020.

الآن قبل أسبوعين من كل فترة فتح ، كان متوسط ​​صافي قيمة الأصول 18.8٪ و 23.9٪. تمثل هذه الأرقام قسط GBTC الذي يتم تداوله من حيث المبلغ الإجمالي لـ BTC الذي يحتفظ به الصندوق. إذا كانت هناك أصول بقيمة 100 مليون دولار في الصندوق ، فهذا يعني أن الأسهم يتم تداولها كما لو كانت قيمة الصندوق 118.8 مليون دولار أو 123.9 مليون دولار.

عندما يكون قسط التأمين 0٪ ، يحصل مشترو GBTC على القيمة العادلة للأصول التي يحتفظ بها الصندوق ويختفي الحافز “للشطف والتكرار”. طالما أن هذا القسط موجود ، توقع أن يكون التأثير ساريًا.

الآن حيث تصبح الأشياء مثيرة للاهتمام بعد كل حدث فتح. كما سترى ، فإن BTC لديها حركات ملحوظة في كل مرة. ها هو السعر بعد فترة وجيزة من أول شريحتين.

الآن ، بعد حالتين يمكن اعتباره صدفة. ويمكن أيضًا اعتبار أن أول عملية فتح رئيسية حدثت مع انخفاض عملة البيتكوين من أعلى مستوى لها في ديسمبر 2017 ، ويمكن اعتبارها أيضًا مصادفة كبيرة. (ملاحظة: لم تكن هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها فتح القفل ، بل كانت الأكثر أهمية في تلك المرحلة)

لذا لمعرفة ما إذا كان هذا مجرد صدفة ، فلنستمر.

الانتقال إلى الشريحتين 3 و 4.

تم فتح الشريحة 3 في 9 حزيران (يونيو) و 16 حزيران (يونيو) 2019. تذكر أن فترة الإغلاق لمدة 6 أشهر لم تتغير حتى عام 2020. الأسبوع الذي سبق فتح الشريحة 3 ، بلغ متوسط ​​العلاوة على أسهم GBTC 26.4٪.

لذلك لا يزال الحافز للإغلاق التالي موجودًا.

هنا هو السوق الفوري خلال تلك الفترة.

تذكر أن عملة البيتكوين يمكن أن تكون 5000 دولار أو 500000 دولار ولا يتغير العائد من BTC. ينصب التركيز على تنمية المحفظة من حيث عدد البيتكوين. طالما أن العلاوة موجودة ، فإن المستثمرين يزيدون مكدسهم.

الآن نعود إلى ركود الشرائح…

الشريحتان 5 و 6 هما فريدان من حيث أن فتح القفل حدث مع انتقال Trust من قفل 12 شهرًا إلى قفل 6 أشهر فقط.

حدث تغيير القاعدة في 21 كانون الثاني (يناير) 2020 ويستغرق 90 يومًا ليصبح ساري المفعول. لم أكن متأكدًا مما إذا كان هذا ينطبق على الأسهم الموجودة بالفعل تحت مؤقت الفتح أم أنه ينطبق فقط على العروض الجديدة. كما سأريكم بعد قليل ، يقول حدسي إنه لا ينطبق على الأسهم المعلقة بالفعل.

فيما يلي الشريحتان 5 و 6. كما ترى ، فإن الشريحة 6 زادت من تدفقات صندوق الائتمان إلى أكثر من الضعف.

بالنسبة للشريحة 5 ، تنتهي فترة الـ 12 شهرًا في 14-28 أبريل 2020. بالنسبة للشريحة 5 ، فمن المرجح أن يكون 14 يوليو 2020. ولكن مرة أخرى ، قد يكون هذا مختلفًا بعض الشيء بسبب تغيير القاعدة. ومع ذلك ، يبدو أن الرسم البياني يشير إلى أنه كان 12 شهرًا.

هذا هو الرسم البياني حتى تعرف ما أعنيه.

كما ترى ، هذا نمط قابل للتكرار. لكنها تتحسن.

تم تغيير القاعدة في الحادي والعشرين من كانون الثاني (يناير) ، لذا فإن باقي الشرائح عبارة عن حجز لمدة 6 أشهر.

ينتهي المطاف بالشريحة 7 في السقوط في 20 يوليو و 27 يوليو. يتداخل هذا مع الشريحة السادسة من حيث القسط. لا حاجة لتغطية هذا مرة أخرى.

كانت الشريحة الثامنة عبارة عن لقطة قمر مطلقة. كانت فترة تدفقات مستمرة من 27 أبريل 2020 حتى 29 يونيو 2020.

بدأت أحداث الفتح المتنوعة في 27 أكتوبر 2020 وتستمر لمدة 9 أسابيع حتى 29 ديسمبر.

فيما يتعلق بما كان عليه قسط التأمين من قبل ، اخترت إلقاء نظرة على النصف الأول من شهر أكتوبر. هذه فترة كافية قبل التحدي المتمثل في فتح الأحداث. متوسط ​​النصف الأول 11.2٪. لذلك ، الشطف والتكرار في مكانه… بدء الشراء الفوري.

من المحتمل أنك تعرف ما حدث. اندلع السوق.

ما هو واضح هو أن أحداث الفتح هذه تتزامن مع تحركات كبيرة في الأسعار إلى الأعلى.

الآن بالنسبة لأولئك الذين يتساءلون عما يعنيه هذا بالنسبة لأقساط GBTC وكيف يبدو عندما يتم تفريغ أسهم جديدة في هذا السوق. فيما يلي مخطط سريع لتلخيص تفريغ أسهم GBTC.

لاحظ المؤشر الموجود في الثلث السفلي من الرسم البياني ، وهو القسط. يسقط بعد كل فتح. لذا ، إذا كنت تلعب هذا مع GBTC ، فقم بالشراء قبل أسبوع وبيع عند فتح القفل. يمكنك قراءة المزيد على حساب TradingView الخاص بي: https://www.tradingview.com/chart/BTCUSD/8jUw2lLi-Grayscale-Premium-AFTER-Unlockings/

الآن ، من المهم أن تعرف أنه بمجرد تحقيق هذه الأسعار المرتفعة وأقساط التأمين بعد فتح القفل ، يستمر السعر في التوحيد. هذا يتيح للقسط أن يتقلص مرة أخرى قبل حدث فتح القفل التالي.

رأينا مؤخرًا أكبر مشترٍ في السوق يبتعد عن أسبوع 11 كانون الثاني (يناير).

يميل التأثير إلى أن يستمر لمدة أسبوع أو أسبوعين تقريبًا بعد إلغاء القفل ، وهو ما يدعم تاريخ 11 يناير.

عندما ندمج هذه المعلومات مع Jarvis وبياناتها عن عمليات الشراء الفورية والمحافظ ذات العلامات ، فإن تدرج الرمادي الواضح هو الذي يقود السوق. لا يوجد شيء أكثر أهمية بالنسبة لك للتركيز عليه. حتى 3 أسهم كابيتال تشارك في اللعبة حيث أعلنوا مرتين أنهم يشاركون في الشطف وتكرار اللعبة.

لكن لا تنزعج ، فهذا هو آخر شيء عليك القيام به. هناك الكثير مما يمكن أن يشارك في هذا ، ما عليك سوى ركوب المعطف.

مناقشة

من المقرر أن يتم إلغاء القفل الرئيسي التالي في 3 فبراير 2021. بمعنى أن الفترة الزمنية السابقة ستكون خالية من عمليات إلغاء القفل.

يتيح هذا الفراغ تهدئة السوق. هذا ما نشهده حاليًا في أسبوع 11 كانون الثاني (يناير).

بعد 3 فبراير ، نتوقع المزيد من عمليات الشراء الفورية. لكن بصراحة ، أتطلع إلى الجولة التالية من التدفقات الهائلة كما رأينا في أكتوبر.

سأترك هذا الأمر متروك لك لمعرفة ذلك. بعد كل شيء ، جارفيس لابز هي شركة ويتم ذلك لتسليط الضوء على تفكيرنا وعملنا ، لذلك لا يمكننا التخلي عن كل شيء مجانًا.

لكن ضع في اعتبارك أن هذا التأثير ساري المفعول طالما أن القسط لا يزال موجودًا. إذا تم تقديم ETF ، فسيكون من المهم جدًا مراقبته. إذا اختفى قسط التأمين ، فمن المحتمل أن يختفي هذا التأثير أيضًا.

إذا كنت تريد البقاء على اطلاع دائم بتأثير تدرج الرمادي وعندما تبدأ المحافظ في الإضاءة المرتبطة بتدرج الرمادي ، فاتبع هنا. إنها رسالتنا الإخبارية اليومية المجانية ، Espresso.

ابق على اتصال حتى المرة القادمة.

نبضك على التشفير ،

بن ليلي

جارفيس لابس : نحن نقدم بيانات قابلة للتنفيذ على السلسلة (موقع ChainPulse.ai) وحلول برمجية وأبحاث تعتمد على برنامج التداول الآلي / جارفيس AI. عملاؤنا هم صناديق التحوط ، والمكاتب العائلية ، وعملاء التجزئة.

إذا كنت تريد معرفة المزيد حول Jarvis Labs أو Jarvis AI أو ChainPulse.ai ، راسلنا على صفحة الويب الخاصة بنا على www.jarvis-labs.xyz أو أرسل إلينا بريدًا إلكترونيًا على [email protected] يمكنك أيضًا مراسلتي على TelegramBen_Lilly أو عبر البريد الإلكتروني على [email protected]

انضم إلى مجموعة Coinmonks Telegram وتعرف على تداول العملات المشفرة والاستثمار

اقرأ أيضًا

احصل على أفضل عروض البرامج مباشرة في بريدك الوارد