Facebook يحتضر ، وول ستريت لم تدرك ذلك حتى الآن

غالبًا ما أكتب عن Crypto. لقد كتبت عن “لماذا تمثل Crypto تهديدًا متزايدًا على FAMGA (المعروف أيضًا باسم Facebook و Apple و Microsoft و Google و Amazon)”. لكن هذا في المستقبل. هذا منشور حول كيفية تراجع Facebook اليوم ، حتى قبل أن يكون لـ Crypto تأثير.

أصبحت صانع الثور الأصلي على Facebook بعد أن نشرت أول تقرير بحثي عن نمط وول ستريت على Facebook في آذار (مارس) 2010. وكانت توقعاتي للإيرادات لعام 2014 أقل بنسبة 1٪ فقط ، لأنني ركزت على شيء واحد ، وهو المشاركة . نظرًا لاستمرار Facebook في زيادة مشاركة المستخدمين (التي تُعرف باسم DAUs / MAUs بمجرد أن بدأت الشركة في الإبلاغ عن النتائج) ، واصلت أن أكون ثورًا على Facebook ، لمدة ثماني سنوات. ببساطة ، أعتقد أن مشاركة المواقع تزداد ، أو أنها تحتضر ، ولمدة ثماني سنوات ، كان Facebook يزيد من تفاعل المستخدمين.

ولكن عندما أعلنت الشركة عن أرباح الربع الرابع من العام 2017 في 31 كانون الثاني (يناير) 2018 ، ولأول مرة في تاريخها ، تراجعت مشاركة مستخدمي Facebook ، وتحولت إلى الاتجاه الهبوطي ، حيث كتبت هذه المدونة للإشارة إلى المناسبة. لقد مرت 15 شهرًا على هذا المنشور ، وقد أثبت الوقت أنه بصري. في 25 أبريل 2018 ، أعلن Facebook عن أرباح الربع الأول من عام 2018 ، وأشادت وول ستريت بالنتائج ، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم بنسبة 10 ٪ ، وإضافة 45 مليار دولار في القيمة السوقية ، حيث ارتفعت إيرادات Facebook بنسبة 49 ٪ ، على أساس سنوي ، إلى 12 مليار دولار . بينما كانت وول ستريت تهتف ، رأيت علامة أخرى على تراجع Facebook. في 24 أبريل 2019 ، أعلن موقع Facebook عن أرباح الربع الأول من عام 2019 ، ومرة ​​أخرى ، أشادت وول ستريت ، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 8٪ ، مضيفةً 45 مليار دولار أخرى في القيمة. بينما رأى البعض انتصارًا ، ورأى آخرون سببًا إضافيًا لتفكيك Facebook ، كل ما رأيته هو التراجع المستمر في المقياس الوحيد المهم ، وهو التفاعل.

The One Graph لا يقدر مستثمرو Facebook

بينما قدم Facebook 18 شريحة في المكالمة الجماعية للأرباح الخاصة بهم ، إلا أنهم لم يقدموا الشريحة أدناه ، والتي ، في رأيي ، هي أهم رسم بياني على الإطلاق. يُظهر التغيير السنوي في تفاعل المستخدم ، والذي يحدده Facebook على أنه المستخدمون النشطون يوميًا / المستخدمون النشطون شهريًا (DAU / MAU). إنها ليست صورة جميلة:


يحتضر Facebook. في الوقت الحالي ، إنه موت بطيء ، لكن في مرحلة ما ، سوف يتسارع. هذا ما تفعله الشبكات الاجتماعية. إنهم ينمون المشاركة ، حتى لا يفعلوا ذلك. ومن المثير للاهتمام ، أن Facebook ألقى باللوم في أول انخفاض في التفاعل على حقيقة أنهم كانوا يحاولون منع الناس من أن يكونوا قادرين على فعل الشيء الذي يحب الناس فعله أكثر من غيرهم على Facebook …

ما الذي تفتقده وول ستريت

الشيء الرئيسي الذي تفتقده وول ستريت هو أن الإيرادات هي مؤشر متأخر للمشاركة. لذلك لا تزال الإيرادات ترتفع بشكل كبير (بنسبة 26٪ على أساس سنوي) ، مما يلحق نمو المشاركة في السنوات الماضية. عندما تبدأ الإيرادات في التباطؤ بشكل كبير في عام 2020 ، وهو ما يحدث ، ستفاجأ وول ستريت.

لكن ماذا عن Instagram و WhatsApp

كلاهما منتجان رائعان بجنون وقد اجتذبا جماهير ضخمة. بعد قولي هذا ، هناك سببان لعدم اهتمامي. الأول هو أن العقارات تستثمر في جزء بسيط من Facebook اليوم. قد يتغير ذلك ، لكن نقطتي الثانية هي…. إذا كانت الأمور تسير على ما يرام ، فلماذا لا نحصل على المزيد من المقاييس حول تلك الخصائص؟ نادرا ما أكتب مقالات سلبية. لكنني كتبت مقطعًا قبل ظهور SNAP للعامة عندما قلت ، حذر المشتري ، لأنهم لم يفصحوا عن الأرقام ذات الصلة ، لأنني افترضت أنها كانت سيئة. وكانوا كذلك.

إذا حصلت على قيمة من هذه المشاركة من فضلك “تصفيق” أدناه (حتى 50 مرة). هكذا أحصل على قيمة. ثكس!