Boca Bits – اليوم الأول لـ FIA Boca 2018

نُشر في الأصل في 14 آذار (مارس) 2018 على مدونة Maven Wave (www.mavenwave.com)

تم تحريك الساعات للأمام بمقدار ساعة ويومئ عيد القديس باتريك ، لذا يجب أن يكون الوقت قد حان لكي يجتمع المشاركون الدوليون في العقود الآجلة في فلوريدا مرة أخرى. بينما كان الموظفون المؤقتون يحومون في الستينيات الباردة ، بدأت النسخة 43 من FIA Boca يوم الثلاثاء بتشكيلة تضم عروضاً من ثلاثة من أكبر التبادلات ولوحة “التطلع إلى المستقبل” التي لم تكن أكثر دفئًا من الهواء في الخارج.

InformationXchange: Eurex و ICE و CME

إنه تقليد أن يأخذ البورصات المسرح لبدء بوكا وهم يقدمون نتائجهم المظفرة من العام الماضي وتوقعاتهم الوردية للعام المقبل. تمامًا كما في عام 2017 ، كانت تشكيلة هذا العام Eurex في المركز الأول تليها ICE ثم CME وكما في عام 2017 ، اتبعت جميع الأشكال الثلاثة: محفوظة ، مصقولة ، ومتحافظة.

تمتلك Eurex تقليدًا يتمثل في تغطية معظم الجوانب في عرضهم التقديمي وبالتالي جذب أصغر جمهور: من المرجح أن يقدموا نفس المعلومات بالضبط عندما يقومون بعمل فردي مع عملائهم الكبار ، لذلك لا يوجد سبب يذكر لأي من منهم لتظهر للعرض التقديمي هنا. بشكل عام ، لم يكن عام 2017 عامًا رائعًا بالنسبة لـ Eurex ، حيث انخفض حجم التداول بنسبة 3٪ ، ولكن 2018 بدأ بداية قوية مع عدد من البرامج الواعدة بما في ذلك مؤشرات MSCI ومنتجات التقلب في VSTOXX وتوسيع يوم التداول إلى 21 ساعة تبدأ في وقت لاحق من هذا العام. ربما كان التطور الأكثر إثارة للاهتمام في Eurex هو برنامج الشراكة وهو محاولة لإنشاء سوق مقايضات مقاصة لأوروبا القارية على حساب LCH. كما أشار فيل سيمونز ، الرئيس العالمي لمشتقات الدخل الثابت ، فإن نهج خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي يجعل المشاركين في السوق “يأملون في الأفضل ويستعدون للأسوأ” وهذا يشمل الاحتمال الحقيقي للغاية بأن المقايضات التي تتم في شركة LCH في المملكة المتحدة لن يعد يفي بتعريف المشتقات المتداولة في البورصة في القارة. تعاونت Eurex مع كبار المشاركين في السوق وتقدم مكافآت مالية وحوكمة كبيرة للشركات العشر الأولى التي تساعدهم على تحقيق أهداف النمو المحددة لمصلحة الضرائب المقاصة. بدأ البرنامج في يناير وحقق نجاحًا مدويًا حتى الآن: لقد تجاوز الحجم حتى فبراير بالفعل ذلك في عام 2017 بأكمله وارتفع نظريًا بأكثر من 700٪. كما أعلن عمدة شيكاغو رام إيمانويل بشكل مشهور “أنك لا تريد أبدًا أن تذهب أزمة خطيرة سدى” ، يجب على Eurex أن تصرخ بهذه النتائج من فوق أسطح المنازل لأن لديها فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في العمر لانتزاع السيطرة على فئة منتج تم تطهيرها من منافس.

كان التالي هو ICE وقد قادوا الطريق مرة أخرى في قيم العرض التقديمي واتساع المنتج والرؤية. كما ذكرت من قبل ، هذه هي لوحة التبادل الوحيدة التي تضم أي امرأة. بدأ العرض بفيديو عالي الطاقة وتضمن مقدمة من الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة جيف سبريشر وجلسة أدارها النائب الأول للرئيس كريس إدموندز. يقع ICE في الموقف المعاكس لـ Eurex لأن مركز المقاصة الأوروبي الخاص به يقع في لندن وقد أمضوا أول 10-15 دقيقة من عرضهم التقديمي مع التركيز على المملكة المتحدة ، و Brexit ، و MiFID II. كما سلطوا الضوء على اتساعهم لتحقيق تأثير جيد مع الإشارة إلى SFTI ومنصة IM الخاصة بهم وبيانات العملة المشفرة و NGX والنمو في حجم الزراعة وغير ذلك الكثير. أشار Trabue Bland إلى أوجه التآزر في فريق ICE كما هو موضح في FANG +: تصورها رئيس الإستراتيجية David Goone ، وتم تداولها في بورصة Bland ، وتم تصفيتها بواسطة Hester Serafini ، وبدعم من Lynn Martin. شركة ICE هي مركز قوة.

جاءت لوحة التبادل النهائية من CME وقد خرجوا عن صيغتهم القياسية لعرض تقديمي منفرد من كبير الاقتصاديين Blu Putnam واتخذوا خطوة جريئة لجلب العملاء إلى المسرح في شكل Tim Brennan و Sebastiaan Koeling من ABN Amro من بدأ المدير العام لشركة Optiver US CME ، ديريك سامان ، بإحصائيات ركزت على النمو المذهل في تداول الخيارات ، لا سيما على الشاشة. ثم أخذ بلو بوتنام منعطفًا مع تشبيه من الفيزياء حيث سلط الضوء على ثماني “انتقالات طورية” من شأنها التأثير على التقلبات: التركيبة السكانية ونشاط البنك المركزي والتخفيضات الضريبية والعجز والناتج المحلي الإجمالي العالمي والتضخم والاحتياطي الفيدرالي والنفط والطقس. أخيرًا ، اعتلى برينان وكوينغ المنصة في حلقة نقاش كانت طويلة الأجل بعد الوعد ولكنها قصيرة. كان السؤال الأخير هو إلقاء نظرة على الكرة الكريستالية ورأى برينان وعدًا في الصين ومخاطر في تجاوز اللوائح التنظيمية ، فقد أحب كولينج تأثيرات العولمة ورأى أيضًا أن التنظيم يضر بالصناعة ، وشجع بوتنام التحوط عبر الأصول وقلق بشأن الارتباطات غير المستقرة.

الملاحظات الافتتاحية للاتحاد الدولي للسيارات والخطاب الافتتاحي

اختتم اليوم بملاحظات من رئيس الاتحاد الدولي للسيارات والت لوكين ولجنة حول “التطلع إلى المستقبل”. بدأ Lukken بالإشارة إلى الذكرى السنوية العاشرة للأزمة المالية ، وهي مناقشة ستسلط الضوء على ندوات صباح الأربعاء ، وبعض النتائج غير المقصودة للاستجابة لتلك الأزمة ، على وجه الخصوص ، تقلص صفوف FCM بسبب ارتفاع التكاليف والتكنولوجيا التي كانت تعاني من نقص التمويل بسبب ارتفاع تكاليف الامتثال ، وتحديات التعاون عبر الحدود بسبب اختلاف جداول التنفيذ وما ينتج عن ذلك من ارتفاع في التكاليف. بالنظر إلى المستقبل ، يتطلع Lukken إلى التغيير مدفوعًا بتقنيات مثل AR / VR و AI والبيانات الضخمة و blockchain والمزيد بالإضافة إلى التأثير الفاصل للوصول المباشر الوشيك إلى الأسواق الصينية وتنظيم الطاقة المنقح. بينما أكتب هذا الآن ، يبدو الأمر متشائمًا إلى حد ما ، لكن هذه ليست الطريقة التي قدمها لوكين!

كان الحدث الأخير لليوم هو لجنة التطلع إلى المستقبل بقيادة جيروم كيمب من سيتي بنك وتضم مايكل بودسون من DTCC ووليام دي ليون من Pimco وبليث ماسترز من Digital Asset Holdings ونيك رستاد من JP Morgan وكارولين سيلفر من مويلس وأمبير. شركة. لسوء الحظ ، افتقرت حلقة النقاش إلى الرمز البريدي أو الثقب على الرغم من التطرق لموضوعات مثل blockchain ، ومجال للنمو ، وتأثيرات التنوع والشمول. حتى الأساتذة ، الذين يضيئون عادة غرفة ، جاءوا على أنهم خافتين ولطيفين بعض الشيء. ربما كنت أنا وكان يجب أن أتناول كوكا كولا أو اثنتين قبل الجلسة … لكنني أشك في ذلك.

2 أيام أخرى للذهاب

ترقبوا الأحداث البارزة من اليوم الثاني والتي تتضمن لوحة التبادل الشائعة ، وإلقاء نظرة على الأزمة المالية لمدة 10 سنوات ، وبالطبع لوحة عن العملات المشفرة ، بالإضافة إلى ملخص نهائي بحلول صباح يوم الاثنين المقبل .