6 أفكار بعد مؤتمر مشتقات العملات المشفرة W / FTX

لقد أمضيت مؤخرًا 10 أيام في Crypto Asia ، ووفقًا لمدونة هذه ، فقد غيّر بشكل كبير وجهة نظري لكل من التشفير والعالم. خلاصة القول هي أن أول تطبيق قاتل في التشفير هو المضاربة ، وآسيا تهيمن من حيث المضاربة وتداول العملات الرقمية.

بعد الرحلة ، عندما تعمقت في التداول في آسيا ، أصبح من الواضح أن مشتقات العملات المشفرة كانت تقود سوق العملات المشفرة. لذلك ، في 22 أغسطس ، أجريت مؤتمرًا عبر الهاتف حول مشتقات العملات المشفرة مع ثلاثة من قادة الفكر ، لوضع اللحظة في السياق ، ولمساعدتنا على فهم إلى أين يتجه السوق:

Sam Bankman-Fried ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة FTX / Alameda Research – FTX هي بورصة جديدة للمشتقات المشفرة وشركة Alameda Research هي صانع سوق متمرس ومزود سيولة يتداول فيه أكثر من مليار دولار يوميًا

جو ماكان ، تاجر تشفير مشهور & amp؛ مؤسس JoesCrypt – بالإضافة إلى التداول النشط للعملات المشفرة ، شارك جو في التداول في الوقت الفعلي يعتقد أن مجموعته Telegram JoesCrypt ، التي تضم أكثر من 6400 متابع وهو يقوم ببناء مجموعة مؤشرات تداول الملكية على CryptDex Pro.

مايكل كازلي ، المؤسس المشارك ورئيس التداول في Crescent Crypto – Crescent هي مؤسسة أصلية للعملات المشفرة تتداول أصول التشفير ، ولكنها تركز أكثر على الشراء والاحتفاظ.

يمكنك الاستماع إلى المكالمة التي تستغرق ساعة أدناه (يمكنك البدء عند علامة 4:20):

أو يمكنك توفير بعض الوقت وقراءة أبرز ستة من المكالمة أدناه:

1. تشكل المشتقات أكثر من 50٪ من إجمالي حجم التداول في العملات المشفرة

إذا كنت تتداول في بورصة مشتقات مثل Huobi أو BitMEX أو OKEx أو Deribit ، فمن الواضح أن السيولة في العملات المشفرة موجودة في بورصات المشتقات:

يمكنك أن ترى أنه عندما يتم تقسيم الحجم الفوري والمشتقات حسب التبادل ، فإن المشتقات تكون أكبر من الفوري في أكبر البورصات حيث يتم عرض كليهما:

2. تهيمن آسيا على حجم تداول العملات المشفرة

حتى الآن ، تستحوذ آسيا على أكثر من 75٪ من نشاط التداول في عام 2019:

داخل آسيا ، تمثل الصين ما يقرب من 60٪ من الحجم الآسيوي. تعد اليابان وكوريا ثاني وثالث أكبر سوقين ، ويولد كل منهما حجمًا كبيرًا. و # 3. بعد ذلك ، هناك ذيل طويل من الدول الآسيوية الأخرى (مثل فيتنام وتايوان وإندونيسيا) ، التي تتاجر كثيرًا في العملات المشفرة.

تتمثل الأسباب الأكثر وضوحًا لوجود مثل هذا الطلب على العملات المشفرة في آسيا في أن العديد من المواطنين الآسيويين لا يثقون في العملة في بلدهم الأم ويحتاجون إلى نقل الأموال حول العالم. وهو مدفوع أيضًا بميل الآسيوي الأكبر للمضاربة (أي المقامرة).

3. لا يوجد سوى عدد قليل من تبادلات المشتقات ، ولكل منها الكثير من المشاكل

لا يوجد سوى خمسة أو ستة تبادلات مشتقة لأن بنائها معقد للغاية. أبرزها المتطلبات اللازمة للتحكم في المخاطر والسيولة بسبب عمليات التصفية اللازمة بسبب الرافعة المالية.

نعلم جميعًا الاختراقات التي تحدث في جميع عمليات التبادل ، ولكن البورصات المشتقة بها مشكلات أخرى ذات مغزى ، مثل السيولة ، والتي يمكن أن تتسبب في ضعف ضوابط المخاطر واسترداد الأموال. بالإضافة إلى ذلك ، تعاني البورصات المشتقة من عمليات kluge لأشياء بسيطة مثل إدارة الضمانات. غالبًا ما تستغرق أوقات الطلب أكثر من دقيقة في عمليات التبادل المشتقة.

4. يمكن أن تتأثر السيولة بشكل كبير بأحداث الصناعة

نظرًا لأهمية السيولة في سوق المشتقات العاملة ، فمن المثير للاهتمام أن نرى التأثير على السيولة الذي يمكن أن تحدثه الأحداث الصناعية.

على سبيل المثال ، عقب أخبار تحقيق CFTC بشأن BitMEX ، انخفض حجم الصناعة بشكل كبير:

5. الحتمية أهم من السرعة ، مما يؤدي إلى نماذج مختلفة لتداول العملات الرقمية

بينما بدأ التداول عالي التردد (HFT) في الأسواق التقليدية في أواخر التسعينيات ، أشار جو إلى أنه ليس عاملاً مهمًا في تداول العملات الرقمية لأسباب متعددة. يتمثل الاختلاف الأكبر في وجود العديد من البورصات ، مقارنة بالأسواق العادية حيث تهيمن البورصات الفردية عادةً على السيولة في أدوات الأوراق المالية المحددة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أنواع الطلبات الفريدة التي تمنح المتداولين ذوي الترددات العالية ميزة ، ببساطة غير موجودة في العملات الرقمية اليوم.

لذلك إذا كان المستثمر يتداول بالحجم ، ويقول ، إنه وصل إلى عرض سعر 10 ملايين دولار من عملة البيتكوين ، فعليه تقييم مدى عمق سجل الطلبات؟ ما مدى حتمية أن يتم ملؤها؟ كيف سيبدو شكل الحشوات؟ يبرز Joe أن هذا أكثر أهمية من التنفيذ الجزئي في HFT.

في الواقع ، يختلف التداول في العملات المشفرة كثيرًا عن تداول السوق التقليدي ، حيث يتطلب مجموعة مختلفة من المواهب. في التسعينيات ، كان ظهور نمط التداول هو الذي أدى إلى جعل الآلات أفضل من التجار اليدويين. الآن هناك نهضة في التداول بسبب نوع جديد من المتداولين الذي تم التعرف على الأنماط في عقولهم منذ سن مبكرة. متداولو العملات المشفرة اليوم أكثر اعتيادًا على لعب Fortnite ورسم خرائط لتداول العملات الرقمية نظرًا لمهاراتهم في التعرف على الأنماط.

يعتبر التداول اليومي في آسيا أيضًا من وسائل الترفيه. لدى BitMEX لوحات الصدارة. هذا لن يكون موجودًا في التجارة التقليدية. لذلك يتوقع جو زيادة مستوى التداخل بين تداول الألعاب والعملات المشفرة مع تطور السوق.

6. إنها الأيام الأولى لمشتقات التشفير ، لذا توقع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة في بورصات مشتقات بالقرب منك

في الأسواق التقليدية ، ترى طلبًا كبيرًا على منتجات مثل العقود الآجلة للمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. هذه احتياجات واضحة سيتم ملؤها بمرور الوقت (على سبيل المثال ، سيكون هناك طلب على ETF للعملات المعدنية متوسطة الحجم).

ولكن بالإضافة إلى نقل المنتجات مثل صناديق الاستثمار المتداولة من الأسواق التقليدية ، هناك مساحة بيضاء ضخمة للمنتجات المشفرة الأصلية. على سبيل المثال ، لن تتيح العقود الآجلة لـ “Hash Rate” إمكانية المضاربة في منطقة حرجة للعملات المشفرة فحسب ، بل ستمكّن المعدنين من التحوط من أكبر مخاطرهم. نتيجة لذلك ، سيكون هناك طلب كبير.

يمكن أن تمكن العقود الآجلة “Bitcoin Dominance” المستثمرين من التخلص سريعًا من المخاطر في المحافظ التي يتم ترجيحها بشدة على العملات البديلة.

بالنظر إلى أن قائمة المنتجات المشتقة الأصلية للعملات المشفرة محدودة فقط بخيالنا ، فإن المستقبل مشرق ومتألق بالفعل في آسيا.

– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

يعد سوق المشتقات في آسيا بالفعل المحرك الرئيسي للعملات المشفرة اليوم. ومع نضوج سوق المشتقات المشفرة ، ومع تحسن بورصات المشتقات ، وانتشار المنتجات المشتقة الجديدة ، فإن نمو المشتقات ، ونمو التجارة في آسيا ، سوف يذهل الناس بعيدًا.

اربطوا أحزمة الأمان ، ستكون رحلة ممتعة.

إذا حصلت على 0.00000001 قيمة من بيتكوين من هذا المنشور يرجى “التصفيق” أدناه حتى يرى الآخرون المنشور. يمكنك التصفيق حتى 50 مرة