شرح دلتا للخيارات

اسمي Markus Heitkoetter وأنا متداول نشط لأكثر من 20 عامًا.

غالبًا ما أرى أشخاصًا يبدأون التداول ويتوقعون أن تنفجر حساباتهم ، بناءً على الوعود والضجيج الذي يرونه في الإعلانات ورسائل البريد الإلكتروني.

يبدأون التداول ويدركون أن الأمر لا يعمل بهذه الطريقة.

الغرض من هذه المقالات هو توضيح استراتيجيات وأدوات التداول التي أستخدمها شخصيًا للتداول في حسابي الخاص حتى تتمكن من تنمية حسابك الخاص بشكل منهجي. المال الحقيقي … الصفقات الحقيقية.

ما هي دلتا؟ ترى أسعار الخيارات تتأثر بما يسمونه الإغريق.

يمثل اليونانيون دلتا وجاما وثيتا. هؤلاء ليسوا سوى ثلاثة من اليونانيين هناك المزيد.

عند تداول الخيارات ، من المهم أن تعرف عن اليونانيين وما يفعلونه.

في هذه المقالة ، سنركز على دلتا ، ما هي ، ولماذا يجب أن تعرف بالضبط ما هي دلتا.

ثم سنتناول مثالًا محددًا لشرح ذلك ، وبعد ذلك سأشارك معك بعض الأشياء التي تحتاج إلى معرفتها حول دلتا.

فلنبدأ.

الإغريق

حسنًا ، كما ذكرت ، هناك خيار اليونانيون. فيما يلي عدد قليل منهم وما يخبرونك به:

1) دلتا هي في الواقع تقيس الحساسية. إنه كلام ممتع ، لكنني سأوضح لك بالضبط ما يعنيه ، بالنسبة إلى علاوة الخيار بالنسبة إلى الأصل الأساسي في هذه المقالة.

باختصار ، على الرغم من ذلك ، فهي تقول بشكل أساسي ، إلى أي مدى يتغير سعر الخيار إذا تحرك السهم دولارًا واحدًا في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي؟

2) جاما هو معدل تغير دلتا.

3) Theta ، وتقيس Theta أساسًا تضاؤل ​​الوقت.

ما هي دلتا؟

إذًا ما هي دلتا؟ دلتا هي رقم بين 0 و 1 يقيس مدى تغير سعر الخيار إذا تحرك السهم بمقدار 1 دولار.

أعلم أن كل هذا يبدو نظريًا للغاية ، لذا دعني أقدم لك مثالاً محددًا.

الآن ، المثال الذي أريد استخدامه هنا هو Microsoft (MSFT) عندما كان يتم تداوله بسعر 211.20 دولارًا.

أريد أن أوضح لك أسعار تنفيذ مختلفة للخيارات ، لأنه ، مرة أخرى ، تشتمل الخيارات على أسعار وانتهاء صلاحية.

نحن نبحث في السعر الحالي لهذا الخيار وسننظر في السعر الجديد لهذا الخيار إذا تحركت Microsoft بمقدار 1 دولار من 211.20 دولارًا إلى 212.20 دولارًا.

عندما نطرح سلسلة الخيارات في منصة التداول الخاصة بنا ، في هذه الحالة ، Tastyworks ، تنتهي صلاحية الخيار الذي نستخدمه كمثال في 27 نوفمبر.

كما ترى ، هناك خيارات اتصال مختلفة على هذا الموقع بأسعار تنفيذ مختلفة.

يمكنك أيضًا أن ترى أن لديهم جميع أنواع Deltas المختلفة. فلنبدأ مع 205 التي يتم تداولها الآن بسعر 7.30 دولار ، والدلتا هي 0.8. تذكر أن الدلتا تساوي 0.8 لأنه مرة أخرى ، تقع دلتا بين 0 و 1.

سأخبرك عن دلتا السلبية بعد قليل. السعر الحالي للخيار هو ما نراه هنا. ننظر إلى آخر سعر تم تداوله ، وآخر سعر تم تداوله هو 6.92 دولار.

إذًا ماذا يعني ذلك؟ هذا يعني أنه إذا ارتفعت قيمة Microsoft بمقدار 1 دولار إلى 212.20 دولارًا ، فإن السعر الجديد هو 6.92 دولارًا بالإضافة إلى دلتا (0.80 دولارًا).

لذلك ، ترى هذا حيث من المهم حقًا أن تفهم دلتا. يعتقد بعض الناس أن الخيارات تتحرك أكثر من الأسهم ، وهذا ليس صحيحًا على الإطلاق.

لذلك تتحرك أسعار الخيارات دائمًا أقل من سعر السهم. لذلك سيكون السعر الجديد هنا للخيار 7.72 دولارًا أمريكيًا.

إذن ، هذا لسعر إضراب قدره 205 ، وهذا سعر إضراب يسمى ITM “في المال” لأن قيمته ، وإضرابه أقل من السعر الحالي.

دعونا الآن نلقي نظرة على المخالفة التي تستهدف المال

بافتراض أن Microsoft تتداول بسعر 211 دولارًا أمريكيًا ، فسنستخدم سعر التنفيذ 210 هنا.

كما ترى ، فإن سعر الإضراب 210 له دلتا 0.57 ، وهذا ما يسمى ATM “At The Money” مع دلتا 0.57.

مرة أخرى ، يقع بين 0 و 1. السعر الحالي للإضراب 210 هنا هو 3.05 دولار. نحن نستخدم آخر سعر تم تداوله هنا.

إذا تحركت Microsoft بمقدار $ 1 لأعلى ، فإن هذا الخيار يتحرك فقط 0.57. هذا يعني أن هذا الخيار ينتقل إلى 3.62 دولار.

سأعرض لك مثالاً آخر

لذلك نحن نستخدم ضربة 215. لذلك سيكون OTM “Out Of The Money” ، والدلتا 0.27. لذا فإن السعر الحالي لهذا الخيار هو 1.06 دولار.

لذلك إذا ارتفع السهم بمقدار دولار ، فإن هذا الخيار يتحرك لأعلى بمقدار 0.27 دولار فقط.

على الرغم من ارتفاع السهم بمقدار دولار واحد ، فإن هذا يتحرك فقط إلى 1.33 دولار.

أشياء تحتاج إلى معرفتها

فلنتحدث عن الأشياء التي تحتاج إلى معرفتها.

الخيارات التي تكون ITM لها دلتا أعلى ثم خيارات OTM. هذا يعني أن خيارات ITM تتحرك أكثر.

الآن ، إذا عدت إلى سلسلة الخيارات لدينا هنا ، فسترى أن دلتا في عمق خيارات المال هي 0.98.

يعني هذا أساسًا أنه إذا ارتفع السهم بمقدار دولار واحد ، فإن سعر هذا الخيار سيرتفع بمقدار 0.98 دولارًا أمريكيًا ، وبالتالي كلما كان المال أعمق ، كلما اقترب السعر من دولار واحد.

لذا فإن الخيارات المتوفرة في ITM أغلى ثمناً. هذا هو المكان الذي من المهم أن ترى فيه أن هناك علاقة بين دلتا والسعر.

كلما ارتفعت الدلتا ، ارتفع السعر ، لأنه كلما ارتفعت الدلتا ، زاد المال.

كقاعدة عامة ، فإن خيارات ATM “At The Money” والتي تكون مناسبة حيث يكون سعر التنفيذ مناسبًا عند المستوى الذي يكون فيه السعر الحالي ، عادة ما يكون حول 0.5.

الآن ، كل هذا ينطبق على خيارات الاتصال. الآن خيارات الوضع لها دلتا سالبة تتراوح بين -1 و 0.

حسنًا ، ينخفض ​​سعر البيع إذا ارتفع الخيار. لذا فإن دلتا لخيارات البيع كلها سلبية.

الآن ، خيارات الوضع التي هي ATM ، عادة ما تكون أقرب إلى واحد. والخيارات التي هي OTM ، لا تتحرك كثيرًا.

هذا مهم جدًا لأن بعض الناس يعتقدون فقط ،

“يا إلهي ، أنا أشتري من خيارات المال لأنها رخيصة. إن دفع 1.6 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) أرخص بكثير من 6.92 دولار أمريكي “.

لكنهم في الحقيقة لا يتحركون كثيرًا.

الآن إليك نصيحة رائعة قد لا تعرفها. دلتا هي تقدير تقريبي لاحتمالية إغلاق سعر السهم فوق الإضراب.

إذاً هنا ، ترى مع دلتا 0.8 ، فهذا يعني أن هناك احتمال 80٪ الآن أن يكون السهم أعلى من سعر الإضراب. إذا كانت دلتا 0.27 ، فهذا يعني أن هناك احتمال بنسبة 27٪ أن يكون السهم أعلى من سعر الإضراب.

لذلك أعتقد أنه من الرائع أن تعرف هذا كمتداول خيارات. لذا تعطيك الدلتا تقديرًا تقريبيًا لمدى احتمالية أن يكون السهم أعلى أو أقل من سعر الإضراب الحالي عند الاستكشاف.

الآن إليك الجزء الصعب ، دلتا ليست ثابتة. لذلك تتغير دلتا مع تغير السعر وإليك السبب.

في الوقت الحالي ، على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر Microsoft (المتداول عند 211 دولارًا) إلى 215 ، فإن سعر الإضراب الحالي 210 يكون أعمق في المال ، وبالتالي فإن دلتا ستكون أعلى.

حتى الآن تعرف ماهية دلتا ، وكيف تؤثر على سعر الخيار ، وترى أن هذا مهم عندما تقوم بتداول الخيارات. إذا كنت تعتقد أن هذه أشياء رائعة يجب عليك مشاركتها مع أصدقائك ، فلا تتردد في مشاركة هذا الفيديو على Facebook ، على Twitter ، عبر البريد الإلكتروني وسأراكم في المقالة التالية.