الكتل الرأسمالية – اقتصاديات البيتكوين والبلوكشين ، pt. 1

أولاً ، منظور الماكرو: البيتكوين والعملة والتضخم

تعتبر Bitcoin ، العملة المشفرة التي تم إنشاؤها في عام 2009 من قبل الاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو ، أعجوبة مبنية على الخبرة في (على الأقل) خمسة تخصصات – من علوم الكمبيوتر: قواعد البيانات والأنظمة الموزعة والتشفير والاقتصاد: العملة والتعاقد. لقد كتب الكثير عن عناصر علوم الكمبيوتر في Bitcoin وقاعدة بيانات التشفير الموزعة الأساسية الخاصة بها ، blockchain. هذا هو السبب في أنني سأحاول التركيز على الاقتصاديات وراء الشيء الكبير التالي.

يمكن للمرء أن يقسم بدقة منظوري حول العملة المشفرة إلى ماكرو وجزئي ، لذلك سأقسم هذه القصة إلى قسمين: لنتحدث عن جوانب الاقتصاد الكلي للبيتكوين والعملة أولاً ، ونتناول الاقتصاد الجزئي جوانب blockchain والتعاقد في القصة التالية.

Cryptocurrency و cryptocash

تم اختراع البيتكوين كشكل من أشكال العملة – وسيلة للدفع – تجمع بين ميزتي كونها إلكترونية ونقدية.

يعيش النقد في عالمنا غير المتصل بالإنترنت في شكل أوراق نقدية وعملات معدنية ، ويشكل صداعًا كبيرًا لجميع المشاركين في التجارة تقريبًا. لكن له ميزتان رئيسيتان: إنه محلي (أحمله معي هنا في محفظتي) ، وهو مجهول (متجر الأدوية – أو ربما متجر الجنس – لن يعرف الموظف أبدًا من اشترى البطة المطاطية إلا إذا قدمت نفسي أو الدفع بالوسائل الإلكترونية: بطاقة الائتمان ، بطاقة الخصم ، وما إلى ذلك). النقد الثابت البارد يساعد في تجنب الإحراج والتعقب.

يحب البائعون والبنوك والشركات وما إلى ذلك الدفع الإلكتروني بالطبع. تخيل أن تدفع نقدًا عند البوابة لرحلة عملك واسترداد نقودك من صاحب العمل. أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلهم يحبونها هو أنها تترك أثرًا ورقيًا إلكترونيًا. ولكن هذا أيضًا هو السبب الذي يجعل العديد من الليبراليين الراديكاليين في عالم العملات المشفرة ، بما في ذلك ساتوشي ، يشككون في ذلك. أحد اللاعبين الذين قد يكونون مهتمين بهذا المسار الورقي هو الحكومة ، ولأسباب سياسية (أو أكثر شنيعة) لا يحبها علماء الليبرالية المشفرة ذلك على الإطلاق. لذا فإن إحدى المزايا الرئيسية لـ Bitcoin هي أنها تبذل قصارى جهدها لمنع الطرف الخارجي (الحكومة أو أي شخص آخر) من تتبع المعاملة إلى المشاركين. (المعاملات ، من ناحية أخرى ، عامة ويمكن البحث فيها في دفتر الأستاذ العام – blockchain – تقريبًا بالشكل “دفع 41212d3325 12.87621 bitcoins إلى 273493073493”. سيصبح عدم الكشف عن هويته هذا مهمًا في الجزء 2 عندما نتحدث عن المنظور الجزئي والتعاقد.

الميزة الرئيسية التي تتمتع بها Bitcoin مقارنة بالعديد من العملات الإلكترونية السابقة غير الناجحة هي أنها – إلى حد ما – قادرة على تجنب شركتي موت للعملة الإلكترونية: التضخم والإنفاق المزدوج. في الواقع ، يُعتبر التحكم في الإنفاق المزدوج على نطاق واسع الخطوة الثورية التي قدمتها Bitcoin: النقد الإلكتروني رقمي ، ومن السهل نسخ ولصق العناصر الرقمية ، لذلك ما يمنعني من عمل نسخة من عملة Bitcoin النقدية الخاصة بي قبل إنفاقها ، لذلك يمكنني إنفاقه مرة أخرى (ومرة أخرى ، ومرة ​​أخرى)؟ الجواب المختصر هو blockchain. سيتم مناقشة هذا في الجزء الثاني ، لذا دعنا ننتقل بسرعة إلى الجزء الآخر: التحكم في التضخم. نحن الآن في عمق الوحل الكلي.

بشكل عام للغاية ، للعملة ثلاث وظائف: جعل الدفع مقابل الأشياء أمرًا سهلاً وآمنًا (تدفق) ، لتتمكن من وضعها في حساب – أو وسادة – وتأكد من أنها لا تزال موجودة وذات قيمة عندما أحتاج بعد سنوات (سهم) ، ولتتبع كل هذا لنفسك أو لشخص آخر (تقرير). باختصار ، هذه الأشياء الثلاثة تسمى وسيط التبادل و مخزن القيمة و وحدة الحساب . التضخم ، أو حتى مجرد المضاربة على العملات على المدى القصير ، يقتل الثاني ، لذلك يتعين على أي مصمم عملة مشفرة التفكير في التضخم قبل إطلاق العنان للاختراع في العالم. قام ساتوشي بذلك بطريقتين: أولاً ، من خلال جعل من الصعب “تعدين” البيتكوين وثانيًا ، من خلال التحكم في عدد عملات البيتكوين التي يمكن “تعدينها”. التعدين هو حرفيا مصطلح رمزي ، مستعار من تعدين الذهب. عمال مناجم البيتكوين الحقيقي هم مزارع كمبيوتر ضخمة بفواتير طاقة ضخمة.

ساعدت سهولة الدفع حتى الآن Bitcoin على أن تصبح شائعة إلى حد ما في الدوائر التحررية الراديكالية والمهوسين (والأشخاص الذين يقضون وقتًا في Darknet لشراء أشياء غير مشروعة ؛ تميل المجموعات الثلاث إلى التداخل) ، ولكن هذا أيضًا منع Bitcoin من أن تصبح مخزنًا موثوقًا للقيمة ووحدة حساب. تم تصميم Bitcoin لبيئة انعدام الثقة ، لذا فإن بناء هذين الأمرين يستغرق وقتًا.

تضخم التشفير والتشفير

أولاً ، دعونا نلقي نظرة على التبني السائد والتضخم. من أعاجيب العالم الاقتصادي أنه يمكننا استخدام أي شيء تقريبًا كعملة طالما يتفق الجميع على أنه هو كذلك . (لهذا السبب يُطلق عليه اسم النقود ، ليس من صانع السيارات هذا ولكن من fiat = latin لـ فليكن هناك … المال.) على سبيل المثال ، إذا لم يكن الأمر مرهقًا جدًا لحملها ، يمكننا إنشاء نظام دفع يعتمد فقط على لوحات بيكاسو – ولكن في مرحلة ما ، سيتعين علينا أيضًا البدء في تقطيعها إلى قطع. البيتكوين هو التطبيق الجذري لهذه الفكرة. إذا قبلنا ذات مرة أن الحكومات فقط هي التي يمكنها إصدار أموال فيات ، فعلينا الآن أن نقبل أن الشخصيات ذات الأسماء المستعارة على الإنترنت يمكنها فعل الشيء نفسه ، وبحكم قبول عمل البيتكوين كعملة يمكننا استخدامها كعملة عملة. علينا ببساطة أن نعتقد أنه إذا قبلنا Bitcoin كوسيلة للدفع ، فسيقوم شخص ما في النهاية بإخراجها من أيدينا بنفس القيمة أو بتقييم أعلى.

تميل عمليات اعتماد التكنولوجيا ، كما اكتشف Zvi Griliches وشاع جيفري مور ، إلى اتباع منحنى بسيط على شكل حرف S (السيني): زيادة بطيئة عندما يشتري المستخدمون الأوائل التكنولوجيا فقط ، وهي مرحلة من النمو السريع ( توسيع النطاق) عندما ينضم التيار الرئيسي ، وأخيراً مرحلة تبني متبقية أطول عندما تلحق التكنولوجيا المتشددة بالركب. يفترض هذا المنحنى بشكل أو بآخر أسعارًا مستقرة أو متناقصة للتكنولوجيا – كما هو متوقع عند إنتاجها بأعداد متزايدة. يمكن أن يصبح المنحنى أكثر تعقيدًا إذا زادت الأسعار أثناء التوسع بسبب نقص العرض – أحيانًا تفاجأ الشركات. ولكن ماذا يحدث عندما يكون السعر نفسه هو السلعة؟

نحن في منطقة مجهولة بعض الشيء هنا ، ومن الواضح أن ساتوشي ، عالم كمبيوتر وليس خبيرًا اقتصاديًا ، لم يفكر مليًا في الأمر. تتمثل رؤيته الرئيسية في إبقاء التضخم تحت المراقبة في تقييد عرض البيتكوين بشكل مصطنع. يُكافأ المعدنون على تشغيل نظام Bitcoin من خلال مدفوعات البيتكوين. على نطاق طويل جدًا ، تصبح هذه المكافآت أصغر وأصغر حتى عام 2140 ، وسوف تتوقف تمامًا. تم تضمين عنصر تحكم رئيسي واحد في النظام للحفاظ على السعر – تقنيًا ، سعر الصرف للعملات غير المشفرة القياسية مثل اليورو أو الدولار الأمريكي – مستقرًا إلى حد ما: يتم تعديل تعقيد التعدين (“إثبات العمل”) بناءً على العرض القدرة الحاسوبية ، لإنشاء كتلة واحدة تقريبًا في blockchain كل عشر دقائق.

في الحقيقة ، هذا لا يفعل الكثير لإبقاء المضاربة على العملات تحت السيطرة – في الواقع قد يكون جانب المضاربة في Bitcoin هو الجزء الأكثر جاذبية من العرض في الوقت الحالي. على الرغم من أن Bitcoin قد مرت ببعض التقلبات الشديدة في التقييم – في الغالب بسبب انتهاكات أمنية كارثية مثل Mt. كارثة Gox – لقد كان استثمارًا مفيدًا للمتبنين الأوائل. من بين الصفات الرئيسية الثلاثة للعملة: وسائل التبادل ، ومخزن القيمة ، ووحدة الحساب ، قد يكون العنصر الثاني هو أكبر دافع للتبني في الوقت الحالي ، إلا أنه ليس بالطريقة المقصودة: قيمة البيتكوين بعيدة عن الاستقرار في الوقت الحالي ، يكاد يكون من قبيل المضاربة البحتة ، يقود اندفاع العملات المشفرة إلى الذهب. لا داعي للقول إن الاندفاع نحو الذهب هو في الأساس نقيض حصالة نقود.

تكمن المشكلة في ذلك في أن اعتماد المضاربة هو عكس التبني السائد تمامًا ، وهذا هو السبب في أن Bitcoin كوسيلة للتبادل تم إسكاته إلى حد ما حتى الآن ، و Bitcoin كوحدة حساب غير موجودة تقريبًا. كم عدد الشركات التي تقوم بحساباتها في Bitcoin؟ لكن مشكلة عدم الخطية في التبني السائد ستزداد سوءًا إذا تم اعتماد البيتكوين أكثر فأكثر كوسيلة للتبادل. من شبه المؤكد أن يؤدي التوسع السريع إلى الارتفاع السريع في سعر صرف البيتكوين ، مما يلقي لافتة ضخمة في أعمال التجارة الإلكترونية. إذا انسحب بائعو التجارة الإلكترونية بعد ذلك لأنهم لا يستطيعون إبقاء التقلبات تحت السيطرة ، فإن اللاخطية في التبني سوف تتخذ شكلًا مألوفًا بسرعة: دورة الضجيج والإحباط. من خلال اتخاذ خطوات للحفاظ على التضخم – ارتفعت تكلفة السلع بالعملة – تسبب ساتوشي في مشكلة معاكسة: كان سعر عملته المشفرة مقابل العملات العادية تضخميًا للغاية.

مناطق العملات المشفرة وعقود التشفير

يجب أن أكون واضحًا أنني لا أشارك تشاؤم الاقتصاديين الآخرين مثل بول كروغمان أو جون كويجين فيما يتعلق بفرص أن تصبح بيتكوين وسيلة منتظمة للتبادل وتخزين القيمة. القنبلة الزمنية الحقيقية للبيتكوين تنتظرنا بعد أن تم تبنيها على نطاق واسع. لفهم هذا الخطر ، يتعين علينا النظر في مجال رئيسي آخر للبحث في العملة: مناطق العملات المثلى ، أو الجغرافيا الاقتصادية المطبقة على العملة.

يبدو أن هذا موضوع بحث غامض إلى حد ما ، ولكن إذا كنت تعيش في أوروبا ، فمن الصعب الهروب من عواقبه. تعتبر منطقة اليورو نفسها مقامرة كبيرة بأن منطقة العملة أكبر من الدول القومية الأوروبية – ومعظمها من بقايا الكدمات من الحقبة الاستعمارية والإقطاعية. على الرغم من النجاحات المبكرة التي حققها اليورو كوسيلة للتبادل عبر الحدود ، إلا أن نظام اليورو يعاني من صرير وهو على وشك الانهيار. والسبب في ذلك هو عمليات النقل ، أو بالأحرى التكاليف المرتفعة لتمكين عمليات النقل.

نفكر بشكل بديهي في مناطق العملات التي تكون متطابقة مع الدول القومية ، ولكن نادرًا ما يحدث ذلك: يتم استخدام الدولار الأمريكي ، رسميًا أو غير رسمي ، في العديد من البلدان الأخرى. من الناحية المثالية ، تلتقط منطقة العملة منطقة ذات إنتاجية اقتصادية مماثلة ، وتعوض أسعار الصرف فروق الإنتاجية. عندما كنت طفلاً ، كنا نذهب إلى إيطاليا في إجازة كل عام تقريبًا ، وفي وقت ما قبل العولمة كان الحصول على الجيلاتي الإيطالي أمرًا نادرًا. في كل عام ، كان السعر في الليرة يرتفع قليلاً ، ولكن في نفس الوقت انخفض سعر صرف الليرة مقابل المارك الألماني ، لذلك بقي سعر الجيلاتي بالنسبة لنا كما هو ، وتحسنت النكهات فقط …

ولكن مثل ألمانيا وإيطاليا غير متكافئين في الإنتاجية الاقتصادية – لأسباب تعود لمئات السنين وليس لها علاقة تذكر بعدم التحول – فإن المناطق المختلفة داخل البلد أيضًا غير متساوية في الإنتاجية: كقاعدة عامة جدًا ، المدن أكثر إنتاجية من المناطق الريفية ، والمناطق الساحلية أكثر إنتاجية من المناطق غير الساحلية ، والمناطق المعتدلة أكثر إنتاجية من المناطق الرطبة ، وما إلى ذلك (الاستثناءات كثيرة بالطبع). الطريقة الوحيدة المقبولة للحفاظ على هذا العمل والحفاظ على منطقة عملة مشتركة هي التحويلات: المدفوعات من المناطق الغنية إلى المناطق الفقيرة ، غالبًا من خلال مخططات حكومية مفصلة. لكن الانتقالات مكروهة للغاية ، خاصة إذا بدا أنها ترسخ عدم التغيير. بالنسبة للحكومة ، فإن الموازنة التي لا تنتهي أبدًا هي الحفاظ على تدفق التحويلات للحفاظ على الاقتصاد سليمًا ومواكبة المظاهر التي تشير إلى أن هذه التحويلات ستتوقف إذا لم يتشكل المستفيدون.

لكن – للعودة إلى العملة المشفرة – ليس لدى البيتكوين والأصدقاء حكومة تتولى هذه التحويلات. في الواقع ، تم اختراع Bitcoin لجعل الحكومة عفا عليها الزمن. لذلك لم يتم تصميم التحويلات في نظام Bitcoin فحسب ، بل إن Bitcoin كمشروع سياسي (تحرري جذري) يهدف إلى قتل التحويلات إلى الأبد. لذا فإن نهاية الطريق لبيتكوين أو إيثر أو أي عملة رقمية أخرى تحظى بتبني واسع النطاق ، هي نهاية الدولة القومية كوحدة اقتصادية – للأفضل أو للأسوأ. الدول القومية المنهارة هي لحظات أزمات عالمية. يجب أن نأمل – ولكن لا نكتفي – بهذه الأزمة لتنتهي بدون عنف.

ما تبقى لنا هو التكهن بما سيأتي بعد ذلك ، في عالم خالٍ من العملات الصعبة. أولاً ، من الواضح أنه لا ينبغي أن نتوقع أن يتفق العالم على عملة مشفرة واحدة ، على الرغم من احتمال ظهور تصميم مهيمن. العملة الموحدة هي بمثابة لوحة تكتونية واحدة تحمل كل القارات: فكرة جيدة من الناحية النظرية ولكنها ليست قابلة للتطبيق في الواقع. بدلاً من ذلك ، يجب أن نتوقع أن تلتحم القبائل حول مصالح مماثلة وإنتاجية اقتصادية مماثلة. كيف ستكون هذه القبائل قادرة على التخلص من أغلال الجغرافيا – وكيف ستبقى المناطق الجغرافية مع الوحدة الاقتصادية – لا يزال يتعين رؤيته.

الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي والاقتصاد المشفر

بعد هذا الاكتساح الكبير حول الآفاق الكبيرة لبيتكوين ، سيبحث الجزء التالي بعمق في التفاصيل الجوهرية للأعمال الداخلية لاقتصاد العملة المشفرة. لهذا سوف أغوص في الاقتصاد الجزئي أو حتى أعمق ، وألقي نظرة فاحصة على blockchain باعتباره المحرك الذي يقود Bitcoin وأسأل ، من بين أمور أخرى ، السؤال عما إذا كان blockchain يمكنه البقاء بدون عملة مشفرة. توقع المزيد من التشويش في غضون أسبوع أو نحو ذلك.