أي دولة ستكون أول دولة تمتلك احتياطيات بيتكوين؟

وماذا سيحدث عندما يفعلون؟

نعلم جميعًا أن معظم الحكومات تحتفظ ببعض احتياطيات الذهب في مكان ما مخزنة في أقبية كبيرة وآمنة ومحمية بواسطة رجال مخيفين ببنادق.

لكن لماذا بالضبط تفعل الحكومات هذا؟ ليس الأمر كما لو أن هذه الاحتياطيات تدعم العملة كما كانت حتى قبل 50 عامًا. يبدو ، ظاهريًا ، أنه لا يخدم أي غرض سوى حقوق التباهي.

بالطبع ، هناك ما هو أكثر من ذلك بكثير. احتياطيات الذهب هي في الأساس أصول احتياطية يمكن تصفيتها أو تبادلها في حالة حدوث نوع من الكوارث الاقتصادية مثل ، على سبيل المثال ، انخفاض مفاجئ في قيمة العملة أو فقدان الثقة في عملة سيادية.

تُعد فنزويلا مثالًا رائعًا على ذلك ، حيث أجبر الانهيار الأخير في الثقة في عملتها النقدية على بيع مساحات كبيرة من احتياطياتها المادية في الأسواق الدولية. لكنها ليست الدولة الأولى التي تفعل ذلك ومن شبه المؤكد أنها لن تكون الأخيرة.

يعمل الذهب بشكل جيد للغاية في هذا السياق لأنه أحد أكثر السلع قيمة على هذا الكوكب مع سجل حافل بشكل لا يصدق كمخزن مقبول عالميًا للقيمة ووسيلة للتبادل. باختصار ، ليس هناك شك في أنه في أي نوع من حالات الطوارئ ، سيسعد شخص ما برفعها عن يديك وسيدفع دائمًا بسعر السوق أو قريبًا منه.

تتداول العديد من البلدان أيضًا الذهب ، حيث تشتريه عندما ينخفض ​​السعر الفوري وتبيعه عندما يرتفع مرة أخرى. في كثير من الحالات ، لا يتحرك الذهب نفسه لأنه غير عملي ومكلف للقيام بذلك. حتى أن البعض يقرض الذهب ، مع سداد الفائدة على نفس المعدن الثمين.

تعد صناعة الذهب مكانًا رائعًا ، وما لم يحدث شيء جذري ، مثل الاكتشاف غير المتوقع لمخزون هائل من الذهب يؤدي إلى انخفاض الأسعار على الفور ، فمن غير المحتمل أن يتغير هذا في أي وقت قريب.

البلدان لديها أنواع أخرى من الاحتياطيات أيضًا

ومع ذلك ، لا تعتمد البلدان على المعدن الأصفر فقط لراحة البال. تمامًا كما ينصحك وسيط الاستثمار الخاص بك بتنويع محفظتك عبر أنواع الأصول المختلفة في حالة فشل واحد أو أكثر ، فإن البلدان تفعل ذلك أيضًا.

في الواقع ، تمتلك العديد من البلدان احتياطيات ليس فقط من الذهب والمعادن الثمينة والسلع الأخرى ، ولكن العملات المختلفة أيضًا. يتم تخزين بعض من هذا ماديًا في تلك الخزائن نفسها ، ولكن لا يزال يتم تخزين المزيد رقميًا في البنوك المركزية حول العالم في شكل احتياطيات النقد الأجنبي.

الفكرة في كل هذه الحالات هي التحوط والرهانات والحصول على أفضل استجابة ممكنة لأسوأ السيناريوهات ، مما يسمح بفعالية للبلدان بمواصلة التداول بشكل طبيعي قدر الإمكان وإطعام شعبها ليس فقط في المواقف الاقتصادية الصعبة ولكن أيضًا في حدث حرب أو كارثة طبيعية.

بشكل عام ، هذه الاحتياطيات كافية لتغطية ثلاثة إلى ستة أشهر من الواردات وتغطية مدفوعات ديون الدولة وعجز الحساب الجاري لمدة اثني عشر شهرًا. لذلك ، فإن قيمة الاحتياطيات بالدولار الموجودة في أماكن مختلفة حول العالم هائلة.

أدخل البيتكوين

بالنظر إلى ما سبق ، يبدو أن عملة البيتكوين ستكون إضافة بسيطة ومثالية إلى مزيج الاحتياطي. بعد كل شيء ، هو (أو على نحو أدق يصبح ) مخزنًا ممتازًا للقيمة ووسيلة التبادل ، ومن السهل نسبيًا تخزينه بالاحتياطات الصحيحة ، ولديه القدرة على قبوله عالميًا من قبل أي حكومة أو منظمة أو فرد ، وبأي مبلغ قابل للقسمة في أي مكان وفي أي وقت.

أيضًا ، نظرًا لأنها تعمل على شبكة الكمبيوتر اللامركزية الأكثر أمانًا في العالم ، فليس هناك فرصة لدخول Bitcoin المزيفة إلى النظام ولا يلزم “التحقق من النقاء” المكلف كما هو الحال مع الذهب.

يمكن إجراء المعاملات على أساس أقل ثقة بشكل مباشر وهو مثالي للبلدان التي لديها علاقات معقدة مع جيرانها ، وبما أنه لا يمكن لدولة واحدة أن تأمل في السيطرة الكاملة على شبكة Bitcoin ، فإن نظام نقل الملكية يمكنه أبدا موضع شك.

أخيرًا ، على الرغم من أن سرعات Bitcoin الحالية بطيئة جدًا بالنسبة للمعاملات الدقيقة خاصة في بيئة البيع بالتجزئة ، إلا أنها سريعة بشكل لا يصدق مقارنة بمعاملات الذهب الدولية المعقدة التي تتطلب الكثير من الأطراف الثالثة والتحقق المكلف.

وهذا يعني أنه يمكن تسهيل المعاملات “في الوقت الفعلي” تقريبًا بين البلدان على مستوى لم نشهده بعد في تاريخ البشرية.

تخيل ، على سبيل المثال ، عملية نقل فورية مباشرة بين رئيسين دولة لأي سبب كان ، ويتم ذلك في الوقت الفعلي ، ويتم التحقق منه على الفور ولا يشمل أي طرف ثالث على الإطلاق. حتى الآن ، لم يكن هذا ممكنًا.

ولكن إذا كانت كل هذه الأشياء صحيحة ، فلماذا لم نر دولًا ذات سيادة تخزن أكبر قدر ممكن من عملة البيتكوين؟

مشكلة البيتكوين

إن قائمة الأسباب التي تمنع القيام بذلك على المستوى السيادي كبيرة ، ويبدو أن الحكومات المعنية لا يمكن التغلب عليها. الحقيقة هي بالطبع أنها ليست كذلك ، ولكن حتى يتحقق ذلك ، سيكون التقدم بطيئًا.

الحقيقة البسيطة هي أنه الطريق مبكر جدًا في دورة حياة Bitcoin لهذا النوع من التأييد أو الاعتراف. هناك القليل من الفهم لها على المستوى الحكومي ، ولا تزال العديد من البلدان لا تعرف حقًا ما يجب فعله بها أو حتى كيفية تنظيمها. هناك أيضًا مخاوف من الأنظمة المالية القديمة القوية الراسخة التي من شأنها أن تحل محل Bitcoin بدلاً من أن تكملها.

لقد تم إثبات المزايا المذكورة في القسم السابق فقط على نطاق صغير نسبيًا ، ولا يزال بعضها نظريًا حدوديًا حتى في عام 2020. قد يحدث التبني والتطبيق والتطوير سريعًا ، لكننا لم نصل إلى هناك بعد. ليس من مسافة بعيدة.

وبالطبع ، هناك صفعة نهائية على الوجه لأكبر البلدان – لم يفكروا بها وطوروها أولاً على المستوى الوطني. تعتقد العديد من هذه البلدان أنها تستطيع الإبداع بشكل أفضل ، وفي حين أن هذا قد يكون ممكنًا في الواقع من وجهة نظر فنية مع قدر كبير من التركيز والموارد ، إلا أنني أزعم أن اعتماده سيكون مشكلة.

قد يكون حلفاؤك موافقين على ذلك ، لكن أعدائك لن يفعلوا ذلك. نظام مركزي يديره عدو قوي يمكنه تجميد أموالك في أي لحظة؟ لا يمكن. سيفضلون دائمًا البديل اللامركزي حيث لا يمكن لأي شخص ممارسة مثل هذه القوة في أي وقت ، كما هو الحال مع Bitcoin.

وبما أن الجميع حليف وعدو في عالم معقد ، فإن الحل اللامركزي الذي لا يتمتع بالثقة هو الحل الوحيد الذي يمكنه حقًا تحقيق الدرجة.

الحقيقة المقبولة البسيطة هي أن هذا بعيدًا عن الرادار الحكومي حتى الآن ، فقد يستغرق الأمر عقودًا قبل أن يكون هناك أي شكل من أشكال الاحتياطي السيادي لبيتكوين.

لكن هل هذا صحيح تمامًا ؟

الدول الأولى التي قامت بتخزين البيتكوين كاحتياطي

كما رأينا ، يعمل الذهب جيدًا كاحتياطي بقدر ما كان يعمل في أي وقت مضى ، ولكن هناك مشكلة في التحكم.

كان بيع فنزويلا لاحتياطياتها من الذهب مؤخرًا مخالفًا للعقوبات الأمريكية ، وهو الأمر الذي عرفته تركيا والإمارات العربية المتحدة جيدًا عندما اشتروه. ومع ذلك ، نظرًا لأنه تم الاحتفاظ بحوالي 1.2 مليار دولار من ذهب فنزويلا في خزائن بنك إنجلترا ، تم بالطبع حظر محاولات الرئيس نيكولاس مادورو لسحبها.

يمكن مناقشة الحقوق والخطأ في كل من هذا الفعل والعقوبات المفروضة في المقام الأول إلى أجل غير مسمى ، ولكن النقطة المهمة هي أن الإمداد الآمن من Bitcoin المحتفظ به في منشأة تخزين بارد في البلد المعني من شأنه أن يؤدي إلى أي عقوبة تالية من المستحيل فرضه. لو كان لدى فنزويلا هذا الخيار ، لما نفذته فحسب ، لكنها لم تجد أي نقص في المشترين في السوق المفتوحة.

من شبه المؤكد أن هذا هو السبب في أن فنزويلا حاولت ، وليس بنجاح من وجهة نظري ، إنشاء عملتها المشفرة – Petro – وفرض استخدامها واعتمادها في جميع أنحاء البلاد. إنه شيء يمكن ، مع ذلك ، اعتباره الخطوة الأولى في التحدي أو حتى لشيء أكبر في المستقبل.

وبالتالي ، فإن وجهة نظري هي أن الدول الأولى التي تنشئ احتياطيات كبيرة من Bitcoin ستكون تلك التي ، إذا كنا صادقين ، فإننا نفضل ألا نفعل ذلك.

يجب بالتأكيد على أي دولة خاضعة لعقوبات دولية تحديد Bitcoin كمصدر محتمل أو إما احتياطي أو دخل أو أموال يمكن استردادها دوليًا دون عقوبة أو صعوبة. أينما كان هناك اتصال بالإنترنت ، يمكن أن تتدفق Bitcoin ، بغض النظر عن رأي البنوك أو الحكومات أو البلدان في ذلك.

تعتبر الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، حاليًا (و “رسميًا”) كوبا وإيران والسودان وسوريا وكوريا الشمالية ونيكاراغوا وفنزويلا “دولًا مارقة” ، ولكن يمكن اعتبار العديد من الدول الأخرى كذلك ، حتى خارجها التعريف الأمريكي.

ربما تكون هذه البلدان قد حددت أنها يمكن أن تتخطى قيم الاحتياطيات التي تحتفظ بها دول أكبر بكثير من خلال الحصول على Bitcoin ، إما من خلال عمليات التعدين السرية التي ترعاها الحكومة أو الشراء المباشر من خلال وكالات تبدو بريئة أو حتى أفراد.

قبل يومين فقط ، ذكرت Coindesk ، من بين آخرين ، أن كوريا الشمالية بدأت بشكل شبه مؤكد في السير في هذا الطريق ، مع زيادة حركة مرور IP مؤخرًا في تعدين Monero (XMR) التي نشأت من الدولة ، وهي عملة لها ميزتان مميزتان لعملة واحدة الدولة التي لديها مثل هذه العقوبات الشديدة.

أولاً ، لا يتطلب التعدين أجهزة خاصة مثل ASICs (الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيق) اللازمة لتعدين البيتكوين والتي من شبه المؤكد أنها ستحتاج إلى استيرادها ولا يمكنها القيام بذلك. ثانيًا ، إنها عملة مجهولة تمامًا تسمح بمعاملات سرية وغير مرئية تقريبًا.

بمجرد التعدين ، تصبح أيضًا عملية بسيطة للتحويل إلى Bitcoin باستخدام أي محفظة متاحة مجانًا لديها هذه الإمكانية.

إذا كانت كوريا الشمالية تفعل ذلك بالفعل ، فماذا سيكون رد فعل بقية العالم؟

نظرًا لعدم قدرة أي شخص على إيقاف عملات البيتكوين نفسها أو التحكم فيها ، كما أن إيقاف كوريا الشمالية أو التحكم فيها أمر بالغ الصعوبة ، فهذا لا يترك سوى مسارين محتملين للعمل:

لا تفعل شيئًا وتأمل أن تختفي عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى ، أو على الأقل أن يتم استبدالها بشيء أكثر ملاءمة للعقوبات ، أو حاول التأكد من أن لديك بيتكوين أكثر مما يفعل أعداؤك. بعد كل شيء ، إذا نجحت Bitcoin ، فسيكون لديك احتياطيات آمنة وقيمة ، وإذا لم تكن كذلك ، فإن تكلفة الفشل هي جزء بسيط من تخصيصك للعملات الأجنبية على أي حال. المكافأة الإضافية هي أنه لن يكون لديهم أي شيء أيضًا.

بطبيعة الحال ، فإن عملية الشراء أو التنقيب وتخزين المزيد من عملات البيتكوين أكثر من أعدائك سيؤدي في الواقع إلى رفع السعر ومنحهم قيمة أكبر لهم على خلفية جهودك ، لذلك حتى هذا الحل لا يخلو من المشاكل.

إذن ما التالي؟

لا نعرف حقًا ما الذي تفعله البلدان مع Bitcoin وراء الكواليس ، لكننا نعلم أن الحكومات نادرًا ما تكون صادقة بشأن ما تقوله علنًا. على أقل تقدير ، من المحتمل جدًا أن تكون هناك مجموعات فكرية في مكانها تبحث في الاحتمالات والاستجابات.

من الممكن أيضًا أن تقوم بعض الحكومات بتجربة الاحتياطيات على طول هذه الخطوط ولن أتفاجأ على الإطلاق إذا كانت هناك كميات صغيرة تحتفظ بها الوكالات الحكومية لاختبار أنظمة التخزين أو لمجرد الحصول عليها ببطء وبشكل غير رسمي ‘ في حالة’. بعد كل شيء ، سيكون من السهل شراء بضع مئات من العملات المعدنية تحت الرادار وسيكلف جزءًا صغيرًا من الميزانية الحكومية التي تريد إخفاءها فيها.

بمعنى آخر ، الأمر سهل ، فالمخاطر منخفضة ويمكن توفير ميزانية صغيرة يمكن أن تؤمن مبلغًا كبيرًا (من الناحية الوطنية) بسهولة.

ولكن مهما كنا في وقت مبكر من وجود البيتكوين ، فأنا متأكد من أنه سيأتي يوم ، وربما سنوات من الآن ، حيث تتسابق الدول ذات السيادة ، وربما حتى المنظمات النقدية العالمية مثل صندوق النقد الدولي ، لتأمين احتياطياتها الخاصة . سيفعلون ذلك إما بشكل استباقي من خلال السياسة النقدية المقتصدة ، أو يعيدون النشاط خوفًا من التخلف عن الركب.

في كلتا الحالتين ، ستكون المشاهدة رائعة


الإفصاح: لقد شارك مؤلف مقال الرأي هذا بشكل كبير في Bitcoin لعدة سنوات ولديه محفظة كبيرة من العملات المشفرة ، بما في ذلك Bitcoin. لديه أيضًا عملية تعدين تدير خوارزمية SHA 256 ومقرها في سيبيريا وهو مؤلف منشور حول موضوع تعزيز فهم العملة المشفرة.

إخلاء المسؤولية: الاستثمار في أي عملة مشفرة يمثل مخاطرة كبيرة. لا ينبغي أن يؤخذ ما ورد أعلاه على أنه نصيحة مالية ، ولا يفسر على أنه كذلك. قم دائمًا بإجراء البحوث الخاصة بك قبل الاستثمار أو التشاور مع مخطط مالي محترف.